Итак, iKS-Consulting порадовали нас очередным исследованием, в котором анализируется сколько же местных игроков рынка фиксированного ШПД, которые работают пока сами по себе, могут являться потенциальными объектами для покупки. Выяснилось, что если исключить федеральных и квазифедеральных операторов, то есть весь "крупняк", то в регионах существует 148 компаний с количеством абонентов в частном сегменте более 5 тыс.
Разумеется, все это - небольшие компании, которые распределены по регионам и работают по персональным стандартам качества с той аудиторией, которую им удалось "откусить" у федералов, либо пока не отдать тем самым крупным игрокам. Причем, очень вероятно, что такие небольшие операторы по всем рыночным показателям вполне могут опережать крупных конкурентов, ибо у них нет внешних источников финансирования и приходится "крутиться" с помощью смекалки и ловкости собственных владельцев. Кстати, у некоторых подобных компаний есть административный ресурс, за счет которого они вполне сносно чувствуют себя в окружающей реальности.
Самое интересное, что распределены такие небольшие операторы по стране совсем непропорционально - больше всего их в Московской области (37), а на последнем месте идет ДФО. Такая картина, к слову, вполне четко характеризует степень развития рынка фиксированного ШПД от региона к региону.
Правда, купить их полностью и стать, таким образом, более-менее значимым игроком на российском рынке ШПД вряд ли получится: переговоры о приобретениях будут идти слишком долго, да и охватить миллионы клиентов все равно не получится. Скорее всего, это будут "точечные" сделки, улучшающие показатели в том или ином регионе. Причем, при таких сделках местные операторы будут "потрошиться" федералами "на корню": будет выбрасываться местный биллинг, "оптимизироваться" управленческий штат, что обычно приводит к увеличению времени на принятие решения о стратегии развития, местных тарифах и т.д. Судя по мнению аналитика iKS-Consulting Михаила Бодягина, наибольшая M&A активность будет у «Комстара». Точнее у МТС - компания в хорошем финансовом самочувствии и готова "переварить" с десяток компаний за 2011 год.
Независимые региональные операторы ШПД |
|||
|
|
|
|
Федеральный округ / регион |
|
Количество независимых операторов |
Количество абонентов у независимых операторов, тыс. |
|
|
|
|
Мособласть (без Москвы) |
|
37 |
404 |
СФО |
|
22 |
524 |
ЦФО (без Москвы и Мособласти) |
|
21 |
240 |
СЗФО |
|
20 |
563 |
УФО |
|
16 |
318 |
ПФО |
|
14 |
522 |
ЮФО |
|
12 |
127 |
ДВФО |
|
6 |
50 |
Интересно, что если посмотреть на уровень концентрации клиентов, то СФО вчистую выигрывает у Московской области – на 120 тыс. клиентов больше сконцентрированы в компаниях, которых на 15 меньше. С другой стороны, это выдает наибольшую активность «крупняка» в столичном регионе – все более-менее значимые активы уже получили своих владельцев. УФО находится посередине – из крупных и пока независимых игроков здесь можно вспомнить «Интерсвязь» и «Инфоцентр».
ТОП-5 независимых региональных операторов ШПД |
|||
|
|
|
|
Оператор |
|
Регион |
Федеральный округ |
|
|
|
|
Уфанет |
|
респ. Башкортостан |
ПФО |
InterZet |
|
г. Санкт-Петербург |
СЗФО |
Интерсвязь |
|
Челябинская обл. |
УФО |
ПиН Телеком |
|
г. Санкт-Петербург |
СЗФО |
Новотелеком |
|
Новосибирская обл. |
СФО |
В общефедеральном масштабе, по числу клиентов, лидируют компании из регионов – ни одного столичного оператора связи. Хотя, из СЗФО – аж два игрока. Как отмечает Михаил Бодягин: "среднее количество абонентов среди населения по приведенному ТОП-5 операторов (как мы помним это «Уфанет», InterZet, «Интерсвязь», «ПиН Телеком» и «Новотелеком»- Прим ред.) - 130 тыс. клиентов". То есть компании вполне реально лидируют на региональных рынках. Средняя стоимость за клиента – 300 долл. «Если у оператора, к примеру, 10 тыс. абонентов, стоимость сделки будет составлять — 3 млн. долл. без учета долгов компании», - говорит г-н Бодягин. А долги у каждого оператора присутствуют, поэтому цена актива может быть и меньше. Особенно если владельцы оператора не могут быстро и грамотно обслуживать долг, к примеру, из-за замедления свого роста. Обычно, подобная ситуация случается из-за чрезмерной активности крупных конкурентов, имеющих положительные финансовые потоки из крупных регионов страны.
В целом, по итогам III квартала 2010 г. операторами с абонентской базой более 5 тыс. частных клиентов, обслуживалось 2,75 млн. контрактов. Это 17% всего российского рынка, или 74% рынка независимых региональных провайдеров. В силу того, что большинство этих операторов занимает значимые позиции в городах присутствия, они представляют первоочередной интерес для федеральных игроков в качестве потенциальных объектов покупок.
Материал:
Итак, iKS-Consulting порадовали нас очередным исследованием, в котором анализируется сколько же местных игроков рынка фиксированного ШПД, которые работают пока сами по себе, могут являться потенциальными объектами для покупки. Выяснилось, что если исключить федеральных и квазифедеральных операторов, то есть весь "крупняк", то в регионах существует 148 компаний с количеством абонентов в частном сегменте более 5 тыс.
Полный текст
"Судя по мнению аналитика iKS-Consulting Михаила Бодягина, наибольшая M&A активность будет у «Комстара». Точнее у МТС - компания в хорошем финансовом самочувствии и готова "переварить" с десяток компаний за 2011 год."
ИМХО, г-н Бодягин не учитывает факт участия МТС в конкурсе по продаже Укртелекома. Если МТС купит Укртелеком (что весьма вероятно), то вряд ли там останутся свободные финансовые активы для "переваривания" десятка компаний России.
Автор, так есть внешнее финансирование или нет? Определился б уже. Да и $300 за абонента как то уж совсем скромно.
Работаю в одном из независимых операторов ДВФО, и считаю цифры, приведённые в статье, сильно заниженными. Только в нашей компании около 20 тысяч активных пользователей ШПД (не подключенных, а именно активных), учитывая то, что работаем в небольшом городе.
Земляк, вы откуда?
А "быстро обслуживать долг" - это как?
занять чтобы переотдать ©
Объясните разницу между "зависимыми" и "независимыми" операторами? От кого зависят зависимые и от кого независят независимые?
"Зависимые" - это уже купленные кем-то более крупным, то но не интегрированные. Интеграция - процесс не быстрый и часто на определенном этапе - ненужный
Независимые - это те, от кого уже ничего не зависит.
© Не мое! А жаль :(
Заголовок на самом деле не совсем правильный. Далеко не все хотят продаваться.